수평합병은 공급 체인(Supply Chain)에서 동일한 단계, 즉 수평 관계에 있는 경쟁 기업들이 합병하는 것을 말한다. 한 자동차 부품업체가 다른 자동차 부품업체와 합병하는 것이 그 예이다. 수평합병은 시장 내 경쟁자 수를 감소시키고 합병 기업의 시장점유율을 높인다는 점에서 직접적으로 경쟁을 제한하지만, 조직 통합을 통한 규모의 경제를 실현할 수 있다는 점에서 효율적이기도 하다. 반면, 수직합병은 공급 체인에서 서로 다른 단계에 위치한 기업들이 합병하는 행위로, 생산 및 유통 단계를 통합하여 얻는 비용 절감 효과와 경쟁 업체를 배제하는데 따른 경쟁 제한 효과가 공존한다. 예를 들어 자동차 부품업체가 자동차 조립업체와 합병하는 경우를 생각해볼 수 있다. 이러한 기업 간 합병은 기업결합의 한 종류로, 또 다른 기업결합의 형태인 타 회사 주식 취득 또는 타 회사 임원 겸임 등과 비교하여 가장 강력한 기업 간 결합에 해당한다. 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)」에서는 기업결합을 통한 효율성 증대효과가 경쟁제한으로 인한 폐해보다 큰 경우나 회생 불가능한 회사와의 결합인 경우에는 예외적으로 기업결합을 허용하고 있다.
