주어진 생산요소 가격과 생산기술, 그리고 목표 생산량 하에서 기업이 생산비용을 극소화하는 과정을 수학적으로 표현한 것이다. 공장에서 물건을 생산할 때 노동(인력)과 자본(기계, 설비 등)이라는 두 가지 생산 요소를 투입한다고 하자. 그러면 생산요소 가격은 노동자들에게 지불하는 임금과 자본을 빌리는데 드는 이자이며, 생산기술은 노동과 자본을 투입하였을 때 얻을 수 있는 재화의 산출량을 결정한다.기업은 생산요소 가격과 생산기술이 주어졌을 때 가장 적은 비용으로 자신의 목표 생산량을 달성하기 위해 노동과 자본 투입량을 정하게 되는데, 이 과정을 수학적으로 모형화 한 것이 비용극소화 문제이다.
